DAI es una stablecoin que utiliza garantía en criptomonedas bloqueada en los contratos inteligentes del Protocolo Maker para mantener su paridad con el dólar estadounidense.
DAI es una stablecoin que utiliza garantía en criptomonedas bloqueada en los contratos inteligentes del Protocolo Maker para mantener su paridad con el dólar estadounidense.
Las stablecoins son tokens que mantienen un valor aproximadamente igual o "anclado" a otro activo. Existen diferentes tipos de stablecoins, incluyendo las respaldadas por fiat (como USDT de Tether), las respaldadas por materias primas (como PAXG de Paxos) y las algorítmicas (como AMPL de Ampleforth).
DAI se considera un cuarto tipo de stablecoin, llamada stablecoin respaldada por criptomonedas.
Cada token está respaldado por criptomonedas y está sobre-colateralizado por depósitos de criptomonedas a través de los contratos inteligentes del Protocolo Maker, llamados Bóvedas Maker. Esto significa que cada token requiere que un titular bloquee criptomonedas por un valor superior a la cantidad que acuñan en una Bóveda para garantizar la estabilidad de su paridad de 1$, incluso con fluctuaciones en el mercado de criptomonedas.
El software de código abierto del Protocolo Maker está construido sobre Ethereum, y su stablecoin puede utilizar una variedad de tokens ERC-20 como garantía, incluyendo Ether (ETH), Basic Attention Token (BAT), wrapped Bitcoin (wBTC), Compound (COMP), y más.
Para leer más sobre los diferentes tipos de stablecoins, consulta nuestra guía "¿Qué son las stablecoins?", que se encuentra en el Centro de Aprendizaje de Bitstamp.
ASPECTOS ESENCIALES DE DAI
- DAI es una stablecoin respaldada por criptomonedas que está anclada 1:1 al dólar estadounidense.
- Todos los tokens se generan mediante préstamos que requieren un exceso de garantía de activos basados en Ethereum para absorber la volatilidad del mercado.
- El Protocolo Maker, supervisado por la comunidad MakerDAO, es responsable de asegurar la estabilidad de DAI, confiando en los arbitrajistas y controlando la oferta y la demanda del token para mantener su paridad.
¿Cómo se desarrolló DAI?
La Fundación Maker, la empresa que coordina el desarrollo del Protocolo Maker, fue cofundada en 2014 por Rune Christensen y Wouter Kampmann.
El libro blanco formal que describe la stablecoin fue escrito y publicado en 2017. El token de garantía única (respaldado solo por ETH) se lanzó en 2017, y la funcionalidad de múltiples garantías se introdujo en 2019. Esto significa que cualquiera que desee pedir prestada la stablecoin puede hacerlo con cualquier criptomoneda ERC-20.
En julio de 2021, la Fundación Maker cedió el control del software a MakerDAO, una organización autónoma descentralizada (DAO), proporcionando al protocolo un modelo de gobernanza totalmente descentralizado.
La Fundación DAI es una organización sin ánimo de lucro con sede en Dinamarca cuyo papel es mantener los componentes de Maker que no pueden descentralizarse, como los derechos de autor legales.
¿Cómo funciona la stablecoin DAI?
Colateralización
A diferencia de otros sistemas de stablecoins que requieren una empresa centralizada para emitir tokens y asegurar el respaldo de sus tokens, la plataforma de préstamos de Maker para acuñar DAI permite una participación comunitaria descentralizada.
Para generar nuevos tokens, un usuario deposita su criptomoneda (como ETH) en una Bóveda Maker. Sus tokens se bloquean en el contrato inteligente de la Bóveda como garantía contra la cual pueden retirar, o más precisamente, pedir prestado, DAI. Los depósitos del usuario se denominan Posición de Deuda Colateralizada (CDP), y deben pagar una pequeña tarifa de estabilidad por usar el servicio.
Maker utiliza oráculos para determinar el valor en dólares de la criptomoneda depositada, y los usuarios generan una cantidad específica de tokens basada en ese valor. Esta colateralización nunca es 1:1 debido a la volatilidad del mercado de criptomonedas. Por lo tanto, Maker requiere una sobre-colateralización de cada CDP en la que los usuarios deben depositar más valor del que están retirando. Si el valor en dólares de la criptomoneda de un usuario disminuye, entonces deben devolver los tokens que han pedido prestados, depositar más valor en la Bóveda, o arriesgarse a ser liquidados.
Mantenimiento de la paridad
Los contratos inteligentes de Maker emplean una serie de mecanismos para estabilizar el valor de la criptomoneda alrededor de su paridad con el dólar estadounidense. Uno de estos es la dependencia de los Keepers, que son participantes de terceros (generalmente automatizados) que compran DAI cuando está por debajo de su objetivo de 1$ y lo venden cuando está por encima de su objetivo de 1$. Este proceso de arbitraje mantiene una presión constante sobre el precio de la stablecoin para que permanezca en una banda estrecha.
También hay cuatro tipos de subastas que Maker utiliza para estabilizar el precio de mercado de la stablecoin:
- Subastas de garantía – El protocolo ofrece activos de cuentas liquidadas para la venta a los usuarios más amplios de la plataforma, menos una penalización.
- Subastas de garantía inversa – Cuando se ofrecen más tokens en las subastas de garantía de los que se necesitan para cubrir las deudas de un propietario de Bóveda liquidada, se devuelve una parte al propietario original.
- Subastas de deuda – Si no hay suficientes compradores en una subasta de garantía, el protocolo vende MKR (la criptomoneda de Maker) recién acuñado a los usuarios de la plataforma.
- Subastas de excedentes – Cuando las tarifas de estabilidad recaudadas por el sistema alcanzan un cierto límite, los tokens extra se venden a los usuarios a cambio de MKR, que luego se quema.
Se puede encontrar más información sobre cómo el Protocolo Maker permite la generación y mantenimiento de la stablecoin en nuestra guía "¿Qué es Maker? (MKR)".
DAI como dinero
El propósito de la stablecoin es operar de manera similar al dinero tradicional, pero en el espacio de las criptomonedas. Su paridad busca lograr la equivalencia digital con el dólar estadounidense para su uso en pares de trading en exchanges de criptomonedas como Bitstamp, en exchanges descentralizados como SushiSwap, y en protocolos DeFi.
DAI también se utiliza como medio de intercambio gracias a su mayor estabilidad como stablecoin y su capacidad para transferirse las 24 horas del día, los 7 días de la semana, de manera rápida y eficiente.
¿Cómo se utiliza el token DAI?
Como otras stablecoins ancladas al dólar estadounidense, DAI se utiliza principalmente como una representación de un activo de valor constante y fácilmente intercambiable en transacciones digitales.
Los usuarios de criptomonedas que no desean comprar/vender otros tokens con USD en los exchanges pueden optar por intercambiar la stablecoin por otras criptomonedas debido a su facilidad de uso.
La stablecoin también puede utilizarse como garantía para préstamos en protocolos de préstamos descentralizados como Aave o depositarse en pools de liquidez en protocolos como Balancer. Dentro del ecosistema de Maker, el token también se utiliza para reembolsar préstamos, pagar la tarifa de estabilidad y participar en subastas de deuda.
La oferta de DAI fluctúa con el tiempo de acuerdo con la demanda de stablecoins en el mercado más amplio de criptomonedas. En febrero de 2022, había casi 10 mil millones de tokens en circulación, lo que lo convierte en la quinta stablecoin más utilizada.
Cómo comprar DAI
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Divulgación: Bitstamp tiene licencia para participar en actividades comerciales de moneda virtual por el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York.