¿Qué es el trading con apalancamiento?

El apalancamiento describe la práctica de utilizar capital prestado con fines de inversión.

El concepto de apalancamiento se utiliza ampliamente en finanzas, desde la descripción de los balances de las empresas hasta la inversión y el trading de acciones, derivados y criptomonedas. Si se dice que un individuo o entidad está altamente apalancado, significa que su deuda es grande en relación con sus activos o patrimonio.

Las empresas utilizan el apalancamiento cuando financian operaciones, proyectos o compras de activos emitiendo deuda en lugar de vender acciones o utilizar el efectivo disponible. Al tomar préstamos para grandes compras, como una hipoteca para comprar una propiedad, los individuos también aprovechan el apalancamiento.

Ya sea en negocios, inversiones o finanzas personales, el propósito de utilizar apalancamiento es aumentar la oportunidad de obtener rendimientos. Sin embargo, el uso de apalancamiento aumenta el riesgo porque requiere que los traders utilicen fondos prestados que siempre deben ser devueltos, independientemente de si la inversión tiene éxito o no. Esto significa que los prestatarios que utilizan apalancamiento pueden perder más que su inversión inicial.

Tipos de apalancamiento

Aunque el apalancamiento es un término amplio, se utiliza más comúnmente en los negocios para determinar la posición financiera de una empresa y en el trading para amplificar la oportunidad de obtener rendimientos.

Apalancamiento financiero corporativo

El grado en que una empresa depende del apalancamiento es un factor esencial en su valoración; por lo tanto, los analistas utilizan varios métodos para calcular el ratio de apalancamiento de una empresa.

Un ejemplo es el Ratio de Deuda sobre Activos, que divide la deuda total de la empresa por sus activos totales. Si el ratio se acerca a 1, significa que más activos de la empresa están financiados por deudas. Típicamente, los Ratios de Deuda sobre Activos por debajo de 1 se consideran relativamente seguros, mientras que los ratios por encima de 1 significarían que la empresa es insolvente.

La Deuda sobre Patrimonio es otro ejemplo de apalancamiento financiero, que compara la deuda de una empresa con sus activos totales.

Trading con margen

El trading con margen es otro nombre para el trading apalancado en activos como acciones o criptomonedas. El trading con margen requiere que el trader deposite una cierta cantidad (margen) como garantía, permitiéndole pedir prestados más fondos con el objetivo de obtener mayores beneficios.

Los ratios de apalancamiento también se utilizan en el trading con margen para calcular el grado de apalancamiento disponible para los traders. Un ratio de apalancamiento de 10:1, a menudo expresado también como 10x, permite a un trader realizar una operación por un valor diez veces superior al de su garantía, por lo que un depósito de 50€ permitiría una operación por valor de 500€.

Si los traders se enfrentan a pérdidas que afectarán al valor de su margen de manera que caiga por debajo de un umbral determinado, conocido como margen de mantenimiento, a menudo se notificará al trader para que reponga su cuenta. Si no lo hace, puede enfrentarse a la liquidación u otras penalizaciones por parte de su bróker o exchange, incluyendo potencialmente la prohibición de operar con margen.

Ejemplo de trading con apalancamiento en criptomonedas

Un trader tiene un margen de 1.000€, y el exchange ofrece un ratio de apalancamiento de 10:1, o 10x, lo que significa que su cantidad de trading es igual a 10.000€. Bitcoin se cotiza actualmente a 50.000€, pero el trader cree que su precio bajará. Utilizando el apalancamiento disponible, el trader vende 0,2 BTC a un precio de 10.000€. El trader espera entonces a que BTC alcance los 45.000€ para poder comprar 0,2 BTC al precio más bajo de 9.000€, lo que generaría un beneficio de 1.000€. Un movimiento de precio favorable del 10% multiplicado por un apalancamiento de 10x equivale a un 100% de beneficio en la operación.

Sin embargo, si se equivocan y el precio sube a 55.000€, incurrirían en una pérdida de 1.000€ que eliminaría todo el saldo de su garantía, a pesar de que el precio del activo solo se movió un 10% en su contra.

Ahora repitamos el mismo ejemplo con un apalancamiento de 20x. El trader podría vender el doble - 0,4 BTC a 20.000€, basándose en un precio de mercado de 50.000€. Si el precio baja a 45.000€, el trader podría recomprar 0,4 BTC a un precio de 18.000€, obteniendo un beneficio de 2.000€.

Pero las pérdidas también ascenderían a 2.000€ si el precio de BTC sube a 55.000€, ya que costaría 22.000€ recomprar 0,4 BTC. En este caso, el usuario no solo ha perdido toda su garantía inicial, sino que ahora ha incurrido en una deuda adicional de 1.000€ que debe a su prestamista. Normalmente, los brókers y exchanges tienen procedimientos de riesgo establecidos para liquidar las posiciones antes de que se produzca este escenario.

Precaución con el trading con apalancamiento

Los traders utilizan el apalancamiento para mejorar las oportunidades de ganancias y hacer un uso más eficaz del capital disponible. Sin embargo, los altos riesgos involucrados en el trading con apalancamiento hacen que esté estrictamente regulado en muchas jurisdicciones, incluyendo los Estados Unidos.

Los traders que utilizan apalancamiento a menudo emplean una serie de herramientas, como órdenes de stop-loss y take-profit, que ayudan a mitigar el riesgo de pérdidas y reducen la necesidad de monitorear continuamente las posiciones abiertas. Los mercados más volátiles, como los mercados de criptomonedas, hacen que el trading con apalancamiento sea aún más arriesgado. Antes de utilizar el apalancamiento, los traders deben evaluar cuidadosamente su propia disposición y capacidad para asumir los riesgos asociados.

Aspectos esenciales del apalancamiento

• El apalancamiento es cuando individuos o empresas piden prestados fondos para invertir - un mayor apalancamiento significa más deudas.
• El trading con margen es la práctica en la que los traders piden prestados fondos contra una garantía para poder realizar operaciones más grandes.
• Operar con apalancamiento amplifica la oportunidad de obtener beneficios pero también de sufrir pérdidas, por lo que se considera una práctica de alto riesgo.