El impacto del apalancamiento en el trading de criptomonedas

El trading con margen también se utiliza a menudo para describir el trading con apalancamiento, donde el margen es la cantidad de fondos que un trader utiliza como garantía para la operación apalancada.

Como muchos conceptos en el trading de criptomonedas, el apalancamiento y el trading con margen se originaron en los mercados financieros tradicionales. Sin embargo, ahora es relativamente común que las plataformas de derivados de criptomonedas ofrezcan facilidades de apalancamiento a los traders. Estas se expresan típicamente como un múltiplo del margen, por lo que un apalancamiento de 20x significa que el trader puede acceder a fondos porun valor de hasta veinte veces el valor de su margen.

Los brokers y las plataformas de trading típicamente se aseguran de que la cuenta del trader contenga una cantidad mínima de margen para cubrir el valor de cualquier pérdida potencial.

Por ejemplo, si un trader tiene posiciones abiertas y el mercado se mueve en su contra, puede estar sujeto a una llamada de margen. Esto significa que se le requiere aumentar el margen disponible en su cuenta o cerrar suficientes operaciones para devolver el margen al nivel aprobado. No hacerlo probablemente resultará en que el exchange o el broker liquide la posición para recuperar sus pérdidas.

Ejemplos de apalancamiento en derivados de criptomonedas

El apalancamiento se puedeaplicar de manera ligeramente diferente según el tipo de instrumento que se negocia. Típicamente, el apalancamiento se utiliza en derivados de criptomonedas como futuros y opciones.

Apalancamiento en futuros o perpetuos de criptomonedas

El apalancamiento en contratos de futuros o perpetuos de criptomonedas funciona como un multiplicador directo del colateral disponible del trader. Supongamos que un trader tiene un saldo inicial de $1,000 para operar en un exchange que ofrece hasta 20x de apalancamiento. Esto les da un potencial saldo de trading de $20,000 cuando se aplica el apalancamiento completo.

El precio actual de ETH es de $2,000. El trader utiliza la mitad de su apalancamiento disponible para comprar 5 ETH a un costo total de $10,000. Cuando el precio sube a $2,200, el trader vende toda su posición por un precio total de $11,000, obteniendo una ganancia de $1,000. Esto representa un retorno del 100% sobre la inversión inicial.

Sin embargo, si el precio de ETH baja, el trader podría decidir cortar sus pérdidas a $1,800 y vender toda su posición por $9,000, incurriendo en una pérdida de $1,000.

En este caso, el margen inicial del trader de $1,000 sería suficiente para cubrir la pérdida. Sin embargo, si hubieran utilizado el multiplicador deapalancamiento completo de 20x basado en el mismo colateral inicial y precio de ETH, las recompensas y los riesgos comienzan a volverse más extremos.

Con un saldo total de trading de $20,000, una compra de 10 ETH con un aumento de precio a $2,200 generaría una ganancia de $2,000. Sin embargo, se perdería la misma cantidad si el precio cayera a $1,800 mientras el trader mantenía una posición abierta de 10 ETH. Ahora, el trader necesita encontrar otros $1,000 para pagar su deuda al exchange, además de perder su margen inicial.

Apalancamiento en opciones

El apalancamiento en opciones funciona de manera algo diferente. Los contratos de opciones solo cuestan una pequeña prima en relación con el nivel de exposición al mercado que proporcionan, lo que significa que el apalancamiento es inherente a su diseño yfunción en el mercado. Recuerde que un contrato de opciones otorga el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo determinado en o antes de que la opción expire.

Supongamos el mismo precio de ETH de $2,000 y un trader alcista con acceso a un capital de hasta $20,000. Podrían comprar 10 ETH al precio spot, pero también pueden comprar una opción de compra at-the-money con un precio de ejercicio de $2,000 por solo $100 por contrato.

Si el precio de ETH sube a $2,200, entonces el trader habría obtenido una ganancia de $2,000 basada en una compra spot. Sin embargo, el aumento de precio también ve que el valor de los contratos de opciones aumente a $300, ya que los traders pagarán más por la opción de comprar ETH a un precio inferior al del mercado. Basado en una compra de 10 contratos, el tradertambién podría obtener una ganancia de $2,000 pero con una eficiencia de capital mucho mayor, ya que el desembolso inicial es mucho menor que una compra spot.

Si el precio de ETH cae por debajo de $2,000 y no se recupera antes del vencimiento de las opciones, estas expiran sin valor y el trader pierde su inversión de $1,000.

Beneficios y riesgos potenciales del trading con apalancamiento

El principal beneficio del apalancamiento es que permite a un trader magnificar la oportunidad de obtener ganancias utilizando solo un pago inicial relativamente pequeño, haciendo que el trading con margen sea más eficiente en términos de capital. Sin embargo, el riesgo de pérdidas también se incrementa potencialmente.

Aunque el mayor riesgo del apalancamiento se aplica a todos los mercados, los traders en cripto pueden estar particularmente expuestos. Primero, la naturaleza no regulada de los mercados cripto significa que los traders a menudo pueden acceder a un apalancamiento muy alto, lo que puede poner más fondos en riesgo.

Segundo, las criptomonedas son más volátiles que los activos tradicionales, y los mercados operan 24/7, por lo que las posiciones pueden pasar de ser rentables a generar pérdidas mucho más rápido, requiriendo un monitoreo cuidadoso y la automatización de algunas actividades.

Otro factor a considerar es la estabilidad de la plataforma de trading elegida. En caso de volatilidad, los altos volúmenes de usuarios pueden crear interrupciones o tiempos de retraso, resultando en la imposibilidad de cerrar posiciones, introduciendo aún más riesgo.

Técnicas de gestión de riesgos en el trading de criptomonedas con alto apalancamiento

Debido a los riesgos involucrados en el trading de criptomonedas con alto apalancamiento, es importante que los traders implementen una estrategia efectiva de gestión de riesgos que pueda reducir las posibilidades de que una operación perdedora tenga un impacto significativo en la rentabilidad.

Los traders utilizan varias medidas para gestionar el riesgo al operar con margen en criptomonedas. Planificar la operación es un paso importante antes de abrir una posición, por lo que el trader debe definir la cantidad de apalancamiento y sus puntos de entrada y salida elegidos tanto para tomar ganancias como para cortar pérdidas.

El tamaño de la posición también es una consideración crítica. Algunos traders se adhieren a una regla de operar solo con uno o unos pocos porcentajes de su capital total para evitar cualquier riesgo de quiebra en una sola transacción perdedora.

Una vez que la posición está abierta, el uso de herramientas automatizadas como órdenes de stop-loss y take-profit asegurará que la operación se cierre de acuerdo con el plan cuando el mercado alcance el precio definido. Esto elimina cualquier riesgo de que la operación continúe perdiendo dinero mientras el trader no está monitoreando la posición abierta.

Finalmente, los traders deben asegurarse de entender los términos de su cuenta de trading y qué sucede en caso de una llamada de margen. Por ejemplo, las cuentas de margen cruzado permiten a los traders utilizar todo el capital disponible para cualquier operación, pero, de manera similar, el capital puede recuperarse para cubrir cualquier llamada de margen.

Las cuentas de margen aislado pueden ser más engorrosas de gestionar ya que requieren depositar colateral en cada activo negociado (es decir, una operación de BTC requiere colateral en BTC, una operación de ETH en ETH, etc.), pero esto puede ofrecer protección en caso de una pérdida que resulte en una llamada de margen, ya que el margen no puede necesariamente tomarse de otras cuentas.

Aspectos esenciales del apalancamiento en el trading de criptomonedas

• El trading con apalancamiento permite a los traders pedir prestados fondos o usar contratos de opciones para magnificar la oportunidad de retornos en relación con el desembolso.
• Si bien el apalancamiento en el trading de criptomonedas proporciona oportunidades de eficiencia de capital y mayores ganancias, también puede aumentar exponencialmente el riesgo, especialmente en los volátiles mercados de criptomonedas.
• El trading con margen de criptomonedas debe llevarse a cabo utilizando un conjunto de medidas de gestión de riesgos para compensar las posibilidades de generar grandes pérdidas.