Cómo utilizar los futuros perpetuos en el trading de criptomonedas

Los perps permiten a los traders mantener posiciones alcistas o bajistas a perpetuidad, ayudándoles a adaptar sus estrategias según las condiciones del mercado. Otras ventajas incluyen:

• Apalancamiento – Los traders pueden controlar posiciones más grandes con una inversión inicial menor, permitiéndoles amplificar ganancias (y pérdidas) potenciales.
• Flexibilidad – La ausencia de fecha de vencimiento significa que los traders pueden mantener sus posiciones indefinidamente, lo que les da tiempo adicional para que la operación se desarrolle.

Futuros perpetuos vs. Futuros tradicionales: Diferencias clave

Tanto los futuros perpetuos como los tradicionales ofrecen formas de especular sobre la dirección del precio de un activo. Sin embargo, difieren en varios aspectos:

• Vencimiento
• Los futuros tradicionales tienen una fecha de vencimiento establecida para la liquidación del contrato.
• Los futuros perpetuos no tienen fecha de vencimiento. Esto significa que los traders pueden mantener posiciones indefinidamente, permitiendo estrategias a largo plazo sin necesidad de renovar constantemente los contratos.
• Liquidación
• Los futuros tradicionales pueden liquidarse mediante la entrega física del activo subyacente (por ejemplo, bitcoin) o, más comúnmente, mediante liquidación en efectivo basada en la diferencia entre el precio del contrato y el precio spot al vencimiento.
• Los futuros perpetuos se liquidan a través de un mecanismo de financiación que asegura que el precio del contrato se mantenga cercano al precio spot.
• Estrategias de trading:
• Los futuros tradicionales se utilizan a menudo para cobertura o especulación a corto plazo y anticipar movimientos de precios antes del vencimiento del contrato.
• Los futuros perpetuos se utilizan más para estrategias de trading a largo plazo. La ausencia de una fecha de vencimiento significa que los traders pueden mantener posiciones durante períodos prolongados para potencialmente capturar tendencias a largo plazo o beneficiarse de mercados en rangos.

La mecánica de los futuros perpetuos

Tasa de financiación

El mecanismo de tasa de financiación es un pago periódico entre los titulares de posiciones largas y cortas. Si el precio de los futuros perpetuos está por encima del precio spot, los titulares de posiciones largas pagan a los titulares de posiciones cortas, y viceversa.

Este mecanismo se utiliza para mantener el precio de un contrato cerca del precio spot del activo subyacente y evitar divergencias significativas.

Precio de marca vs. Precio de índice

El precio de índice se refiere al precio real del activo subyacente en un exchange spot, mientras que el precio de marca se calcula para determinar posibles liquidaciones y ganancias y pérdidas (PnL) no realizadas.

Ambos precios se miden para ayudar a prevenir la manipulación del mercado y liquidaciones repentinas.

Posiciones largas y cortas

Los futuros perpetuos ofrecen ciertas flexibilidades que no están disponibles para los traders de spot, permitiéndoles generar más beneficios según las condiciones del mercado.

Cuando un trader abre una posición larga, también conocida como ir largo, cree y obtendrá beneficios si el precio del activo aumenta.

Por otro lado, los traders abren una posición corta, también conocida como ir corto, cuando creen que el precio del activo disminuirá.

Estrategias de trading para futuros perpetuos

Los futuros perpetuos ofrecen un campo de juego para una variedad de estrategias de trading, atendiendo a diversos apetitos de riesgo y perspectivas de mercado:

• Cobertura – Tomar el lado opuesto de una apuesta para protegerse contra posibles pérdidas
• Ejemplo: Si un trader posee Bitcoin (BTC) pero le preocupa una caída de precio a corto plazo, podría abrir una posición corta en un contrato de futuros perpetuos de BTC para potencialmente compensar cualquier pérdida en sus tenencias spot si el precio baja.
• Apalancamiento – El apalancamiento permite a los traders controlar posiciones más grandes con menos capital.
• Seguimiento de tendencias – El análisis técnico puede ayudar a identificar tendencias y posibles puntos de entrada/salida en el mercado de futuros perpetuos.
• Arbitraje – Si hay una discrepancia de precio entre diferentes exchanges, los traders pueden comprar futuros perpetuos en un exchange y venderlos simultáneamente en otro, embolsándose la diferencia de precio.

Ventajas y desventajas de los futuros perpetuos

Los futuros perpetuos permiten a los traders ser flexibles y ofrecen el potencial de altos rendimientos. Sin embargo, los perps también conllevan riesgos únicos.

Ventajas:

• Sin fecha de vencimiento – Los traders pueden mantener sus posiciones todo el tiempo que deseen, lo que podría ayudar a sus estrategias a largo plazo al eliminar las fluctuaciones del mercado.
• Alto potencial de apalancamiento – Los futuros perpetuos a menudo vienen con opciones de apalancamiento significativamente más altas, lo que permite a los traders aumentar sus ganancias potenciales.

Desventajas:

• Tasas de financiación – El mecanismo de tasa de financiación ayuda a mantener el precio de los activos en línea con el mercado spot. Estas tasas, pagadas entre los titulares de posiciones largas y cortas, pueden impactar la rentabilidad, especialmente para aquellos que mantienen posiciones durante períodos prolongados.
• Riesgo de liquidación – Un pequeño movimiento adverso del precio puede desencadenar una llamada de margen y potencialmente liquidar al trader, resultando en la pérdida de su inversión.
• Complejidad – Los traders necesitan más conocimientos para operar con perps, ya que necesitan entender cosas como las tasas de financiación y la gestión de márgenes, lo que podría afectar adversamente sus estrategias de trading.

Aspectos esenciales de los futuros perpetuos

• Los futuros perpetuos son un tipo de contrato derivado sin fecha de vencimiento, que permite a los traders mantener posiciones indefinidamente y especular sobre el precio de un activo.
• A diferencia de los futuros tradicionales, los futuros perpetuos se liquidan a través de un mecanismo de financiación y se utilizan principalmente para especulación y cobertura.
• Aunque los futuros perpetuos ofrecen beneficios como flexibilidad y alto potencial de apalancamiento, también conllevan riesgos significativos, incluyendo impactos de la tasa de financiación y la posibilidad de liquidación.