¿Cómo funciona un exchange de criptomonedas?

Un exchange es un lugar donde individuos o empresas pueden intercambiar divisas, valores, materias primas y más. Un exchange de criptomonedas te permite intercambiar fácilmente una criptomoneda por otra (eso es un exchange cripto-a-cripto) o dinero fiduciario por criptomonedas (un exchange fiat-a-cripto).

Los exchanges publican el tipo de cambio para cada par de trading que soportan, ya sea cripto-a-cripto (por ejemplo, BTC:ETH) o fiat-a-cripto (por ejemplo, USD:BTC). Los clientes pueden operar publicando órdenes de compra y venta en el libro de órdenes del exchange. El trabajo del exchange es emparejar órdenes adecuadas para ejecutar operaciones, a veces cobrando una pequeña comisión en el proceso.

Los exchanges de criptomonedas de buena reputación, como Bitstamp, toman medidas significativas para proteger los fondos de sus clientes. Mantienen solo lo necesario para ejecutar transacciones sin problemas en una cartera caliente, mientras que bloquean el resto de forma segura en un almacenamiento frío fuera de línea.

Aspectos esenciales de los exchanges de criptomonedas

• Un exchange de criptomonedas actúa como intermediario entre personas que buscan comprar o vender criptomonedas.
• Los exchanges cripto-a-cripto permiten a los usuarios intercambiar diferentes criptomonedas.
• Los exchanges fiat-a-cripto permiten a los usuarios intercambiar dinero tradicional por criptomonedas, y viceversa.
• Las órdenes de compra y venta se colocan en un libro de órdenes y son emparejadas por el exchange.
• Por razones de seguridad, un exchange debe mantener la mayoría de las criptomonedas de sus clientes en almacenamiento frío.

Libro de órdenes

Si quieres comprar criptomonedas o vender las que ya tienes, necesitas colocar una orden de compra o de venta en un exchange. El exchange recopila las órdenes de compra y venta en su libro de órdenes y las ordena por precio. La lista de órdenes se actualiza continuamente a medida que las órdenes se emparejan y ejecutan.

Hay varios tipos de órdenes, pero generalmente se reducen a dos tipos básicos: órdenes de mercado y de límite. Cuando colocas una orden de mercado, el exchange negociará tus fondos al mejor precio de mercado disponible en el libro de órdenes. Cuando colocas una orden de límite, instruyes al exchange para que negocie tus fondos a un precio especificado (o mejor). Si no hay un comprador/vendedor correspondiente que acepte tu precio, tu orden de límite no se ejecutará.

¿Cómo empareja un exchange las órdenes?

Por ejemplo, las órdenes de venta de BTC mejor listadas ofrecen:

• 0,1 BTC al precio de 50.000 USD por 1 BTC,
• 0,3 BTC al precio de 50.300 USD por 1 BTC,
• 0,2 BTC al precio de 50.400 USD por 1 BTC.

Si colocas una orden de mercado de compra por 0,3 BTC antes que otros compradores, pagarás un total de 15.080 USD por 0,3 BTC. El exchange emparejará tu orden con los mejores precios en el libro de órdenes, lo que significa que obtendrás 0,1 BTC por 5.000 USD y 0,2 BTC por 10.080 USD. El exchange no te empareja con la orden de venta de 0,3 BTC mencionada anteriormente, ya que tendrías que pagar un poco más, 15.090 USD.

En esta situación, si colocaste una orden de límite para comprar 0,2 BTC a un precio no superior a 50.000 USD por 1 BTC, tendrías que esperar hasta que aparecieran más órdenes a ese precio en el libro de órdenes. Dado que solo se podría cumplir la mitad de tu orden en ese momento, tu orden se pondría temporalmente en espera.

De manera similar, si colocaste una orden de límite para comprar 0,8 BTC a 50.400 USD por 1 BTC como máximo, tendrían que publicarse órdenes adicionales en el libro de órdenes antes de que tu orden completa pudiera ejecutarse. Por supuesto, solo se enumeran tres órdenes en este ejemplo, y los exchanges generalmente ofrecen muchas más. Para obtener más información sobre cómo funcionan los diferentes tipos de órdenes, consulta este artículo.

Ten en cuenta que las criptomonedas como bitcoin pueden dividirse en subunidades muy pequeñas: la subunidad más pequeña de Bitcoin es el satoshi, que representa 0,00000001 BTC. Esto hace posibles y de hecho comunes las operaciones por valor de solo un par de USD o las operaciones por cantidades precisas.

Exchange fiat-cripto vs cripto-cripto

Un exchange fiat-a-cripto típico admite pares de trading tanto fiat-cripto como cripto-cripto. Los usuarios pueden acreditar sus cuentas con dinero tradicional mediante transferencias bancarias, pagos con tarjeta de crédito u otros métodos de pago.

Este tipo de exchange es adecuado para personas que aún no poseen criptomonedas, ya que pueden comprar algunas criptomonedas a usuarios que ya las tienen. Los inversores que deciden cambiar sus monedas por dinero tradicional pueden retirar fondos a sus cuentas bancarias en cualquier momento.

Un exchange cripto-a-cripto no admite monedas y métodos de pago tradicionales. Es adecuado para aquellos que desean intercambiar sus criptomonedas por otras criptomonedas, quizás monedas o tokens que no están disponibles en los exchanges fiat-cripto.

Los exchanges fiat-cripto y la mayoría de los cripto-cripto te pedirán que verifiques tu cuenta para poder utilizar su servicio. Para poder comenzar a operar, normalmente se solicita un documento de identidad válido y un comprobante de domicilio.

Cartera del exchange

A un exchange se le confían cantidades significativas de criptomonedas. Los exchanges responsables mantienen la mayor parte de los fondos de sus clientes en almacenamiento frío, fuera de línea y seguro. Solo la cantidad de criptomonedas necesaria para ejecutar transacciones debe almacenarse en una cartera caliente, es decir, en línea, que es inherentemente menos segura que el almacenamiento fuera de línea.

Bitstamp almacena las claves privadas del 95% de las criptomonedas en una cartera fuera de línea y se encuentra entre los primeros exchanges en implementar la combinación de almacenamiento frío y carteras calientes MultiSig seguras.

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