El panorama legal de las criptomonedas está sujeto a cambios frecuentes a medida que la industria en crecimiento se somete a regulaciones cada vez más estrictas. Sin embargo, existen variaciones sustanciales entre jurisdicciones.
El panorama legal de las criptomonedas está sujeto a cambios frecuentes a medida que la industria en crecimiento se somete a regulaciones cada vez más estrictas. Sin embargo, existen variaciones sustanciales entre jurisdicciones.
Durante muchos años después de su aparición, las criptomonedas no estaban reguladas en la mayoría de las jurisdicciones. Dado que Bitcoin representaba un nuevo tipo de activo no emitido por ninguna entidad central, presentó un problema novedoso para los legisladores. La pregunta principal es si las criptomonedas deberían clasificarse y regularse dentro de los marcos establecidos que se aplican a los activos tradicionales como valores o materias primas. La alternativa implica crear un nuevo marco legal que pueda acomodar las propiedades específicas de los activos digitales.
Aunque la pregunta es binaria, la respuesta permite muchos enfoques regulatorios diferentes en todo el mundo, ya que no todos los países operan las mismas reglas financieras para los mercados tradicionales. Además, las jurisdicciones también tienen libertad regulatoria para establecer sus propios marcos para los activos digitales si así lo deciden.
En respuesta al rápido crecimiento de los mercados de activos digitales en los últimos años, los gobiernos han adoptado enfoques divergentes en cuanto a la regulación. El resultado es que el panorama legal de las criptomonedas es un mosaico de diferentes leyes y regulaciones, y dependiendo de la jurisdicción, el cumplimiento puede ser un desafío significativo.
Leyes de criptomonedas en diferentes jurisdicciones
Existen muchas complejidades que rigen las legalidades específicas de las criptomonedas, incluidos diferentes tipos de activos, en diferentes jurisdicciones. A continuación se presenta una breve descripción general a agosto de 2023.
Estados Unidos
Estados Unidos no tiene ninguna regulación específica que rija la legislación sobre criptomonedas. Existe una aceptación tácita de que BTC y ETH se tratan como materias primas. Al mismo tiempo, el tratamiento legal de muchos activos digitales de gran capitalización, incluidos SOL, ADA y MATIC, está actualmente sujeto a una disputa legal formal por parte de la Comisión de Valores y Bolsa, que alega que son valores.
El resultado de estos casos podría proporcionar cierta certeza legal sobre el estado de los activos digitales. Aun así, puede hacer que sea más complejo y desafiante para los proveedores de servicios de criptomonedas continuar operando en los Estados Unidos.
Unión Europea
La emblemática Regulación de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE entró en vigor en junio de 2023, y las nuevas regulaciones entrarán en vigor en 2024. La regulación reemplaza las leyes individuales de los estados miembros con un marco general de reglas para los proveedores de servicios de activos digitales. Estas incluyen el requisito de que las empresas de criptoactivos se registren y que ciertos activos como las stablecoins demuestren que tienen reservas adecuadas.
Reino Unido
El Reino Unido no tiene leyes que rijan los activos digitales, pero su emisión y venta en el Reino Unido está bajo la supervisión de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). Las empresas registradas con la FCA han confirmado un nivel mínimo de legislación contra el lavado de dinero. Sin embargo, solo los tokens de seguridad (considerados similares a acciones o instrumentos de deuda formales) están oficialmente regulados por la FCA.
Canadá
Canadá trata los activos digitales como valores y los regula como tales. Se requiere que los exchanges de criptomonedas se registren con el regulador de valores provincial, y se requiere que todos los emisores de criptomonedas sometan el activo a una "Prueba de Contrato de Inversión" para ver si debe clasificarse formalmente como un valor. A pesar de las reglas estrictas, la claridad ha ganado a Canadá una reputación de ser relativamente amigable con las criptomonedas.
Otros países
Algunos países han ido más allá para implementar políticas y regulaciones que apoyan la innovación y el desarrollo de la cadena de bloques. Por ejemplo, Suiza introdujo la Ley de Blockchain en 2021 y tiene una escena activa de startups conocida como Crypto Valley, hogar de la Fundación Ethereum, Dfinity (desarrollador de Internet Computer) y más. Singapur y los Emiratos Árabes Unidos también son conocidos por ser regímenes favorables para las startups de criptomonedas.
Dos países, El Salvador y la República Centroafricana, han adoptado Bitcoin como moneda de curso legal.
En un pequeño número de países, principalmente China, Arabia Saudita y Qatar, las criptomonedas están totalmente prohibidas.
Cuestiones legales para empresas e inversores de criptomonedas
Uno de los problemas más significativos que enfrentan las empresas e inversores de criptomonedas es que el panorama legal sigue siendo incierto en muchas jurisdicciones. Países como Estados Unidos y el Reino Unido aún no tienen una legislación concreta para los activos digitales, y el futuro de su estatus legal no está garantizado.
La ausencia de un marco legal y la capacidad de los reguladores para aplicar discreción en cómo hacen cumplir las leyes existentes también dificulta el cumplimiento.
Incluso en jurisdicciones donde existe un marco legal, como la regulación MiCA de la UE, todavía es nuevo en los libros de estatutos. La implementación estará sujeta a la interpretación de los estados miembros, y las infracciones y disputas se resolverán a través de los tribunales nacionales. Por lo tanto, persiste cierta incertidumbre.
A nivel global, la falta de marcos regulatorios estandarizados crea varios riesgos. En primer lugar, los criptoactivos se convierten en un punto débil que puede ser explotado por criminales, ya que los fondos pueden canalizarse a través de países sin regulación. El Grupo de Acción Financiera Internacional ha establecido recomendaciones diseñadas para cerrar las lagunas para los lavadores de dinero, como las verificaciones de KYC entre los proveedores de servicios de criptoactivos, que están diseñadas para mitigar este riesgo.
En segundo lugar, los innovadores de blockchain tienden a aprovechar el arbitraje regulatorio y acumularse en ubicaciones con leyes y políticas favorables. Para los países sin un marco regulatorio adecuado, existe el riesgo de perder la supervisión y las oportunidades de innovación e inversión de una tecnología y clase de activos emergente. Leyes y reglas fiscales de criptomonedas
Las leyes fiscales de criptomonedas a menudo están mucho más desarrolladas que las reglas que rigen el estatus legal de los activos digitales. Por ejemplo, en los Estados Unidos, las criptomonedas se han considerado activos imponibles desde 2014.
Sin embargo, las reglas fiscales también varían ampliamente entre países. En general, hay varias formas en que los gobiernos pueden elegir tratar las criptomonedas con fines fiscales.
Criptomonedas como propiedad (impuesto sobre ganancias de capital)
Muchos países, incluidos Estados Unidos, Reino Unido y la mayoría de los países europeos, gravan las ganancias a largo plazo de las criptomonedas como propiedad a través del impuesto sobre ganancias de capital. El impuesto sobre ganancias de capital normalmente solo se aplica a la diferencia entre el precio de compra y venta, por lo que si alguien compró un ETH por $1,000 en 2020 y lo vendió por $4,000 en 2022, se deben impuestos sobre los $3,000 de ganancia de la transacción. Puede ser posible compensar las pérdidas contra las ganancias.
Criptomonedas como ingresos
Las criptomonedas también pueden ser gravadas como ingresos. La clasificación de los fondos como ingresos puede variar un poco, pero en general, las criptomonedas pueden tratarse como ingresos en los siguientes escenarios:
- Recibidas como salario o bono por un empleado o contratista
- Generadas como ganancias en actividades de trading a corto plazo
- Ganadas a través de staking, minería o programas de recompensas
- Recibidas a través de un airdrop o sorteo
El tratamiento de las criptomonedas como ingresos puede variar de un país a otro. Por ejemplo, Estados Unidos determina si las criptomonedas deben tratarse como ingresos o ganancias de capital según las circunstancias en las que se reciben. Alemania aplica el impuesto sobre la renta a las criptomonedas ganadas como ingresos, pero no aplica el impuesto sobre ganancias de capital a las ganancias de las tenencias a largo plazo. En contraste, Canadá no opera ningún sistema de impuestos sobre ganancias de capital, pero somete todas las ganancias e ingresos de criptomonedas al impuesto sobre la renta.
Las grandes variaciones en las reglas, junto con complejidades adicionales para aquellos que tienen múltiples nacionalidades o residencias, significan que las circunstancias individuales siempre deben verificarse y confirmarse considerando las resoluciones más recientes.
Criptomonedas como activos privados
Algunos países, como Singapur, Suiza y Alemania, tratan las criptomonedas como activos privados y, como tales, no hay un impuesto específico sobre las ganancias de las tenencias a largo plazo. Sin embargo, incluso si no se aplica el impuesto sobre ganancias de capital, puede haber diferentes reglas con respecto a las criptomonedas ganadas como ingresos u otros impuestos aplicados a la riqueza neta.
Además, casi todos los países requieren algún tipo de informe de tenencias y/o transacciones de activos digitales para fines fiscales, incluso si no se aplica ningún impuesto. Una vez más, las circunstancias específicas deben verificarse para cada caso individual.
El futuro de la regulación de criptomonedas
Estados Unidos sigue siendo la jurisdicción más grande con la mayor incertidumbre con respecto al futuro de la regulación de criptomonedas, y a partir de 2023, varias disputas legales en curso con importantes operadores de criptomonedas tendrán un impacto significativo en el estatus legal y el tratamiento de los activos digitales en el futuro.
Uno de los desarrollos más importantes que podría afectar el panorama general de la regulación de criptomonedas podría ser la llegada de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC). Las criptomonedas, particularmente las stablecoins, podrían presentar una amenaza competitiva para la adopción de CBDC y potencialmente impulsar el caso para una regulación más estricta. Por otro lado, existe un reconocimiento de que activos particulares como BTC y ETH no pueden ser controlados dentro de los límites de una sola jurisdicción. En última instancia, la naturaleza descentralizada de los activos emblemáticos de las criptomonedas ha demostrado ser la mejor protección contra una prohibición total.
Aspectos esenciales del panorama legal de las criptomonedas
- Debido a la falta histórica de regulación, los marcos integrales para regular las criptomonedas solo han comenzado a surgir recientemente.
- La Unión Europea y Suiza son dos ejemplos de jurisdicciones con marcos legales para activos digitales. Canadá regula las criptomonedas bajo los marcos de valores existentes, mientras que Estados Unidos no tiene un marco regulatorio o política clara para el tratamiento de las criptomonedas.
- A pesar del estatus legal nebuloso en muchos países, las transacciones de activos digitales aún pueden estar sujetas a impuestos sobre la renta o ganancias de capital y/o requisitos de informes fiscales.