Colapso de FTX

FTX erauna de las mayores casas de cambio de criptomonedas del mundo, con una valoración de 32.000 millones de dólares en su punto álgido, y se derrumbó en un período de 10 días en noviembre de 2022. La empresa se declaró en quiebra y su fundador, Sam Bankman-Fried, se enfrentó a cargos penales. El colapso provocó la pérdida de 8.000 millones de dólares en fondos, afectando a más de un millón de clientes.

Antes del colapso, el fundador Sam Bankman-Fried era una de las estrellas y emprendedores de más rápido ascenso en el mundo cripto. Sus negocios consistían en Alameda Research, una firma de trading, y FTX, una casa de cambio de criptomonedas.

El colapso comenzó con un artículo de la publicación cripto CoinDesk que destacaba preocupaciones de solvencia con el balance de Alameda Research. El informe reveló que Alameda tenía más de un tercio de sus activos en FTT, el token nativo de FTX.

La noticia de la mezcla de activos resonó en todo el ecosistema cripto, causando alarma entre inversores y periodistas. Una serie de eventos en rápida sucesión llevó a la revelación de un gran agujero en el balance de FTX y la incapacidad del exchange para respaldar los retiros de los clientes. A medida que la crisis se profundizaba, FTX finalmente deshabilitó el acceso de los clientes a sus fondos y detuvo las operaciones de intercambio.

El colapso de FTX y la consiguiente quiebra tuvieron efectos significativos en el mercado cripto, provocando pérdidas de miles de millones y sumiendo al mercado en el caos.

Antecedentes de FTX

FTX fue fundada en 2019 por Bankman-Fried y su socio, Gary Wang. El exchange tuvo un éxito enorme: un año después de su lanzamiento, estaba valorado en 1.000 millones de dólares, y tres años después, su valoración era de 32.000 millones de dólares. A principios de 2022, el exchange tenía más de un millón de usuarios y contaba con varios patrocinios deportivos y respaldos de celebridades. nAlameda Research fue fundada dos años antes, en 2017, también por Bankman-Fried y Wang. La firma se centró en el arbitraje, que explota las diferencias de precios entre activos idénticos en diferentes mercados comprando a un precio más bajo en un exchange y vendiéndolo más alto en otro.

Los dos proyectos hicieron de Bankman-Fried una de las personas más ricas en cripto con un patrimonio neto de 16.000 millones de dólares, compuesto principalmente por la propiedad de acciones de FTX y tokens FTT. Su tremenda riqueza y rápido ascenso a la fama lo convirtieron en una celebridad cripto y una de las figuras más influyentes en la comunidad de activos digitales.

Secuencia de Eventos

Artículo de CoinDesk

El 2 de noviembre de 2022, un artículo de CoinDesk reveló que Alameda tenía una gran cantidad de tokens FTT, el token nativo de FTX, que constituía más de un tercio de su balance de 16.000 millones de dólares. La comunidad cripto tomó nota de la mezcla de fondos, concluyendo que los problemas de un negocio significaban grandes problemas para el otro.

El artículo de CoinDesk señala:

"Aunque no hay nada intrínsecamente inapropiado o incorrecto en eso, muestra que el gigante de trading de Bankman-Fried, Alameda, se basa en una base compuesta en gran parte por una moneda que inventó una empresa hermana, no un activo independiente como una moneda fiduciaria u otra criptomoneda. La situación añade evidencia de que los vínculos entre FTX y Alameda son inusualmente estrechos."

Corrida bancaria en FTX

El 6 de noviembre, Changpeng Zhao (CZ), el CEO del exchange cripto Binance, anunció que la empresa vendería todos sus 23 millones de tokens FTT, por un valor de 529 millones de dólares, causando que el precio de FTT cayera bruscamente.

A medida que el precio se desplomaba, los clientes de FTX corrieron a retirar sus fondos del exchange. Aunque Bankman-Fried intentó tranquilizar a los inversores asegurando que el exchange era estable, FTX vio un increíble retiro de 6.000 millones de dólares en 72 horas.

Si FTX hubiera mantenido los activos de los clientes 1 a 1, esta corrida no habría resultado en un colapso. En cambio, FTX supuestamente estaba negociando con los fondos de los clientes en lugar de mantenerlos 1 a 1 en custodia. nAdemás, parece que FTX extendió a Alameda Research una línea de crédito casi infinita, que la firma de trading supuestamente incumplió. Debido a la naturaleza conectada de las dos empresas, FTX vendió fondos de los clientes para mantener a flote a Alameda, lo que contribuyó al colapso del exchange cuando los clientes se apresuraron a retirar sus activos.

Propuesta de adquisición

Bankman-Fried recurrió a capital externo para mantener a flote FTX. El 8 de noviembre, Binance anunció que había llegado a un acuerdo tentativo para comprar FTX por una cantidad no revelada. Sin embargo, la empresa se retiró del acuerdo al día siguiente después de que la debida diligencia corporativa encontrara múltiples problemas, incluyendo el mal manejo de los fondos de los clientes e investigaciones pendientes.

Quiebra y cargos penales

El 9 de noviembre, el sitio web de FTX informó que no estaba procesando retiros en ese momento. Dos días después, Bankman-Fried renunció como CEO y las empresas se declararon en quiebra bajo el Capítulo 11.

En diciembre, los fiscales estadounidenses acusaron a Bankman-Fried de ocho cargos penales, incluyendo lavado de dinero, fraude electrónico y fraude de valores. Cuatro cargos adicionales por delitos financieros fueron anunciados en febrero de 2023.

Supuesto hackeo

Horas después de declararse en quiebra, FTX informó de "transacciones no autorizadas" que retiraban fondos del exchange y que trasladarían los activos a almacenamiento en frío. Los analistas sospecharon que hasta 477 millones de dólares fueron robados en el hackeo.

Efectos del colapso

Descrito por los fiscales federales como "uno de los mayores fraudes financieros en la historia estadounidense", el colapso de FTX tuvo un profundo efecto en el mercado de criptomonedas. A medida que la saga se desarrollaba a principios de noviembre, la stablecoin Tether cayó de su paridad de 1 dólar a 0,97 dólares y Bitcoin se desplomó a su nivel más bajo en dos años. Cronos, el token del exchange crypto.com, perdió 1.000 millones de dólares en valor. El colapso provocó retiros en otros exchanges de criptomonedas y los precios de las acciones de las empresas públicas de activos digitales disminuyeron.

BlockFi, un prestamista de activos digitales que tenía una exposición significativa a FTX, y varias otras empresas cripto asociadas con FTX se declararon en quiebra, debiendo deuda a muchos acreedores.

Las consecuencias del colapso de FTX continuaron en 2023. Impulsado por una caída en los precios de las criptomonedas, Silvergate Bank, que proporcionaba servicios bancarios a clientes cripto, discontinuó sus operaciones y se liquidó en marzo de 2023.

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Aspectos esenciales del colapso de FTX

• FTX era uno de los mayores exchanges de criptomonedas del mundo antes de colapsar de manera espectacular en el transcurso de 10 días en noviembre de 2022.
• El colapso resultó en una pérdida de 8.000 millones de dólares en fondos de clientes y desestabilizó el mercado cripto en general.
• El fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, una vez una de las figuras más ricas y conocidas en el mundo cripto, se enfrenta a cargos penales relacionados con el colapso.