Gestión de Carteras de Criptomonedas

La gestión de carteras de criptomonedas describe las actividades involucradas en la selección y gestión de inversiones en activos digitales de acuerdo con los resultados deseados.

La teoría de la gestión de carteras financieras surgió en la década de 1950 basada en el trabajo del economista galardonado con el Nobel, Harry Markowitz. Markowitz estableció ideas que desde entonces se han vuelto fundamentales para la inversión, como el concepto de que los inversores deben seleccionar instrumentos que ofrezcan un nivel aceptable de riesgo, y que el riesgo está intrínsecamente vinculado al nivel de rendimientos que ofrece una inversión.

Las ideas de la inversión en carteras se han trasladado a los mercados de activos digitales, donde se seleccionan y gestionan tokens específicos, derivados o actividades de finanzas descentralizadas (DeFi) de acuerdo con la tolerancia al riesgo y los objetivos financieros de los participantes.

Junto con las actividades transaccionales de compra y venta de activos, la gestión de carteras también implica:

• Establecer objetivos de inversión y tolerancia al riesgo
• Asignación de activos - que puede basarse en varias estrategias, como la diversificación de activos
• Medir y monitorear el rendimiento de la cartera
• Reequilibrar y ajustar la cartera

Establecimiento de Objetivos de Inversión y Tolerancia al Riesgo

Establecer objetivos de inversión y determinar la tolerancia al riesgo son dos caras de la misma moneda. Por un lado, la pregunta es sobre cuánto se puede ganar en rendimientos en el mejor de los casos; por otro, ¿qué nivel de pérdidas se pueden soportar si ocurriera el peor de los casos?

Sin embargo, a menudo pueden haber otros factores en juego que determinarán cuán realista puede ser alcanzar un objetivo, como el horizonte temporal de la inversión o el nivel de participación activa requerida. Por ejemplo, un marco de tiempo más largo puede significar que un inversor puede permitirse tomar más riesgos ya que tiene tiempo para recuperar las pérdidas, mientras que un marco de tiempo corto, donde los fondos invertidos deberán recuperarse antes, podría resultar demasiado arriesgado para adoptar tal enfoque.

Estrategias de asignación de activos y diversificación para carteras de criptomonedas

La asignación de activos es el proceso de determinar cuánto de la cartera debe invertirse en qué activos o tipos de activos basándose en los objetivos de inversión elegidos y la tolerancia al riesgo. La diversificación describe cómo se invierten los fondos dentro de esas clases de activos y se utiliza como una forma de intentar reducir el riesgo distribuyéndolo a través de la cartera. La lógica es que si un segmento particular del mercado sufre una caída en un conjunto de activos, otros activos estarán protegidos.

La diversificación puede involucrar muchos tipos diferentes de estrategias para distribuir y cubrir el riesgo. Diversificar entre diferentes tokens y tipos de criptomonedas es un método; sin embargo, hay muchas clases de activos diversas y oportunidades en cripto que permiten estrategias de inversión más sofisticadas.

Por ejemplo, generar rendimientos de staking a través de criptomonedas de prueba de participación es una forma de compensar el riesgo de pérdidas por la volatilidad del mercado. Algunos inversores también utilizan posiciones cortas para compensar el riesgo de una caída que impactaría negativamente en las inversiones de crecimiento. Una estrategia más avanzada podría involucrar el uso de combinaciones de instrumentos derivados como opciones y futuros para cubrirse contra movimientos del mercado en cualquier dirección. Sin embargo, vale la pena señalar que no todos los instrumentos están disponibles para operar de manera legal en todas las jurisdicciones.

Las estrategias de diversificación en cripto no siempre necesitan enfocarse en generar rendimientos. Por ejemplo, algunos usuarios eligen dividir sus tenencias entre billeteras o proveedores de custodia como una forma de protegerse contra hackeos o el riesgo de que un proveedor quiebre, ya que no todos los fondos estarán expuestos al mismo riesgo.

Medición del Rendimiento de la Cartera y Evaluación de Inversiones

Medir y monitorear el rendimiento de la cartera es necesario para asegurar que continúe rindiendo y alineándose con los objetivos de inversión. En cripto, esto es particularmente importante ya que las condiciones del mercado pueden cambiar bastante rápidamente. Incluso entre los tokens de gran capitalización, con la excepción de Bitcoin y Ethereum, el panorama puede cambiar con relativa frecuencia y de manera más dramática en comparación con los mercados tradicionales.

La forma más fácil y comúnmente utilizada para medir el rendimiento de una cartera de criptomonedas es utilizar software dedicado de gestión de carteras. Hay una gran variedad de herramientas en el mercado, que van desde herramientas gratuitas relativamente sencillas como CoinGecko o CoinMarketCap hasta sistemas de grado institucional con capacidades de seguimiento y análisis más sofisticadas.

Dependiendo de las características disponibles, los usuarios pueden operar múltiples carteras, rastrear el rendimiento histórico, establecer alertas de mercado para movimientos de precios, e incluso integrarse con exchanges o bots de trading para ejecutar órdenes automáticamente basadas en condiciones particulares.

Sin embargo, incluso con la automatización en su lugar, sigue siendo necesario revisar el rendimiento regularmente para asegurar que una cartera de criptomonedas esté cumpliendo con los objetivos de inversión y que nada haya salido mal.

Reequilibrio y ajuste de una cartera de criptomonedas

El reequilibrio es una forma de asegurar que la cartera permanezca alineada con su asignación inicial de activos y objetivos de inversión, y también asegura que la cartera entregue ganancias y se reajuste en línea con el rendimiento del mercado. Considera un escenario donde un gestor de cartera prevé crecimiento en el segmento de infraestructura física descentralizada (DePIN), y por lo tanto define un porcentaje de la cartera para ser invertido en tokens DePIN.

Después de algunos meses, si los tokens DePIN han aumentado de valor más rápidamente que algunos de los otros segmentos, representarán un porcentaje mayor de la cartera que el definido inicialmente. En este punto, el gestor de la cartera debería liquidar algunos de los tokens DePIN y reequilibrar la cartera a la asignación de activos inicialmente definida.

El reequilibrio asegura que la cartera esté cumpliendo con una estrategia de comprar bajo y vender alto. Por otro lado, simplemente mantener los tokens con la esperanza de ganancias continuas es un enfoque más arriesgado ya que no hay forma de saber exactamente cuándo el mercado alcanzará un máximo.

Aspectos esenciales de la gestión de carteras de criptomonedas

• La gestión de carteras de criptomonedas implica gestionar un conjunto de activos digitales para asegurar que estén entregando de acuerdo con los objetivos de inversión definidos y la tolerancia al riesgo
• La teoría de gestión de carteras solo surgió en las finanzas tradicionales en la década de 1950 y desde entonces se ha trasladado a la gestión de activos criptográficos
• Algunas de las actividades involucradas en la gestión de carteras de criptomonedas son la asignación y diversificación de activos, el seguimiento del rendimiento y el reequilibrio.