Galaxy Digital es una firma de servicios financieros cripto que desempeña un papel clave en la conexión del sector financiero tradicional con el creciente mercado de activos digitales.
La empresa es conocida como pionera en el desarrollo de activos digitales institucionales, invirtiendo en proyectos y activos en etapas tempranas y a menudo asumiendo riesgos significativos en el proceso. Sin embargo, a medida que los mercados de criptoactivos han madurado, Galaxy Digital también ha podido cosechar los beneficios de los mercados alcistas, reforzando aún más su posición como líder en el espacio de activos digitales institucionales.
Historia de Galaxy Digital
Galaxy Digital fue fundada en 2018 por Mike Novogratz, un banquero de inversión que anteriormente fue socio de Goldman Sachs y presidente de la firma de capital privado Fortress Investment. Novogratz se interesó por Bitcoin en 2013 y se convirtió en un defensor vocal de la industria y una figura clave en el campo de la inversión institucional en criptomonedas.
En los años siguientes, Galaxy Digital invirtió en muchos proyectos de activos digitales diferentes y estableció servicios financieros cripto en varios segmentos. Como tal, la empresa experimentó un crecimiento e inversión significativos durante los mercados alcistas, lo que se vio moderado por pérdidas durante los períodos bajistas. Por ejemplo, la firma ha invertido en proyectos exitosos como la red de Capa 2 Polygon, el custodio institucional Fireblocks y la firma de infraestructura Bison Trails.
Sin embargo, también fue un inversor importante en LUNA de Terra. Aunque la firma nunca ha revelado sus ganancias o pérdidas por su exposición al proyecto y su colapso, los informes públicos muestran que perdió más de 650 millones de dólares en los primeros seis meses de 2022, tras la pérdida de paridad de la stablecoin UST de Terra en mayo del mismo año.
Incluso a pesar de este incidente, Galaxy Digital se recuperó, y Mike Novogratz mantuvo su perspectiva característicamente alcista sobre el futuro de la industria cripto. En 2024, tras la aprobación de varios ETFs de Bitcoin y el lanzamiento de un brazo de corretaje prime, los analistas predijeron una perspectiva saludable para la firma que parece verse reforzada aún más por el potencial de desarrollos regulatorios en los EE.UU.
Galaxy Digital tiene su sede en la ciudad de Nueva York, pero las acciones de la firma cotizan en la Bolsa de Toronto bajo el ticker GLXY.
Modelo de Negocio de Galaxy Digital
Galaxy Digital opera varios tipos diferentes de servicios e inversiones, que organiza en tres divisiones de negocio: mercados globales, gestión de activos e infraestructura digital.
Mercados Globales
El negocio principal de Galaxy Global Markets es un escritorio de trading over-the-counter (OTC) para clientes que buscan ejecutar grandes operaciones fuera de la bolsa. Para esto, se conecta a una amplia gama de lugares de liquidez y creadores de mercado.
Los servicios adicionales dentro de la división de Mercados Globales incluyen el trading de derivados como opciones, swaps y contratos de futuros y a plazo. La empresa también opera como prestamista cripto, incluyendo financiación de deuda de capital personalizada para mineros de bitcoin, permitiendo a las empresas usar equipos ASIC como garantía.
También ofrece los llamados "préstamos especializados" que cubren algunos casos de uso novedosos y experimentales. Por ejemplo, en junio de 2024, Galaxy Digital proporcionó un préstamo multimillonario a Yat Siu, fundador de la firma de juegos Web3 Animoca Brands. Utilizó como garantía del préstamo una versión tokenizada de un violín Stradivarius antiguo comprado por 9 millones de dólares, que una vez perteneció a Catalina la Grande.
Gestión de Activos Digitales
A partir de abril de 2024, Galaxy Digital gestiona más de 8 mil millones de dólares en activos en nombre de clientes, que se distribuyen entre varios tipos de fondos de inversión.
Los fondos pasivos ofrecen exposición a BTC, ETH, o incluso cestas de criptomonedas. Invierten directamente en los activos subyacentes de una manera que se reequilibra automáticamente, lo que mantiene las comisiones bajas.
En contraste, el Galaxy Liquid Crypto Fund es gestionado activamente por gestores de fondos que buscan oportunidades de alfa en los mercados.
Galaxy Digital Asset Management también opera un conjunto de fondos de riesgo bajo el nombre de Galaxy Ventures. Estos fondos se utilizan para rondas de financiación de startups Web3 para proyectos prometedores, ofreciendo a los inversores acceso a inversiones de alto riesgo con la oportunidad de recompensas extraordinarias.
Soluciones de Infraestructura Digital
Galaxy Digital Infrastructure proporciona servicios de infraestructura que apoyan la inversión en activos digitales y el ecosistema blockchain en general.
Entre estos se encuentran servicios de minería y staking para Bitcoin, Ethereum y otras redes. Junto con su propia operación de minería, Galaxy ofrece alojamiento para mineros de bitcoin de terceros en sus instalaciones. A finales de 2022, la empresa anunció que había comprado la instalación de minería Helios en Texas a Argo Blockchain por 65 millones de dólares como parte de un acuerdo de crédito.
A principios de 2023, Galaxy adquirió GK8, un proveedor de servicios de custodia de criptomonedas, lo que le permitió ampliar aún más su cartera de negocios.
Aspectos Esenciales de Galaxy Digital
- Galaxy Digital es una firma financiera de activos digitales que ofrece una suite de servicios a clientes institucionales.
- La firma fue iniciada por el banquero de inversión Mike Novogratz en 2018 y se ha hecho conocida como pionera en el campo de las inversiones cripto institucionales, asumiendo riesgos con el objetivo de avanzar en la adopción.
- Galaxy Digital está organizada en tres divisiones de negocio: Mercados Globales, Gestión de Activos y Soluciones de Infraestructura Digital.